锁仓挖矿 流动性挖矿定义

流动性挖矿定义

从广义上讲，流动性挖矿是指 DeFi 用户与合约进行交互，然后获得合约的原生代币作为奖励。基于 BTC 的去中心化合约可以使用工作量证明 (PoW)，与矿工一起维护网络安全。对于基于以太坊实现去中心化的项目，需要将补救以代币的形式转移给合约用户，从而有效地将用户变成利益相关者。 COMP（自治借贷合约）是这些方法的领导者。由此得出，将 COMP 按比例分配给该合约的用户，并向其中添加资产和/或借入资产会导致非常高的利率和额外的 COMP，因此使用合约来获取原生平台代币的做法，称为流动性挖矿。

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一、什么是流动性挖矿

随着DeFi的普及，你想遵循区块链的原则，改变中心化交易所，希望用智能合约代替“中心化链接”，实现在更安全的去中心化交易所（DEX）上交易。 而且，由于DEX没有第三方做市商，下单深度不足导致用户间价格差异巨大。此刻，基于区块链智能合约的人工做市商（AMM）系统制定了专门的流动性池，可以为DEX提供订单深度，保证交易的稳定性。

将代币资产存入DeFi项目流动性资产池的流动性提供者LP将获得一定比例的手续费作为奖励，鼓励你提供流动性。奖励可能是项目的原生代币，也可能是代表其补救能力的代币，即流动性挖矿。

二、流动性挖矿的作用

DeFi 行业的快速衰落是由于 DeFi 技术的快速发展和创新。流动性挖矿帮助无数项目加速成长，这也促成了 DeFi 领域整体体量的快速下滑。流动性挖矿有两个主要的积极影响：

1.自以太坊公链诞生以来，众多DeFi项目落地，逐渐形成了基于公链的独立生态，形成了“价值沙漠”。流动性挖矿为不同的 DeFi 项目注入流动性，连接独立的 DeFi 生态，消除价值孤岛，加速价值交换速度，最终促进价格发现。

2.流动性挖矿为 DeFi 项目注入流动性，增加 DeFi 的总锁仓量（GVL/TVL）和资金供给。 TVL 可以代表流动性池中的总流动性，是考虑 DeFi 和整个流动性挖矿市场健康状况的非常有效的指标。流动性降低可以有效降低交易滑点锁仓挖矿，提高应用竞争力，从而吸引更多用户加入。

三、典型项目

2020 年 6 月 15 日，其整改币 COMP 的流动性挖矿上线，引发了整个 DeFi 市场流动性挖矿的爆发。短短一周内，总锁仓量从1.11亿港元下降至87亿港元，增长率达500%； 20天后锁仓挖矿，内部贷款金额由23亿港元降至23亿港元。 7.64亿港元，增长3300%。

合约基于以太坊为每个ERC-20代币建立自己的贷款池，合约通过供需手动估算池中每个代币的贷款利率。与其他P2P借贷合约不同，该合约不需要借贷双方串通，直接在对应的借贷池中交易。

在点对点方案中锁仓挖矿，借贷双方会进行匹配锁仓挖矿，所以借贷双方会相互沟通，双方就利率、到期时间和抵押品达成一致贷款的项目。在合约中，每个 ERC-20 代币都有自己的借贷市场，其中包含每个用户在该市场的余额和每个时期的历史利率。用户可以通过抵押品的个人贷款额度无缝从合约中借款。您只需要查看您要借的币种，无需与他人协商贷款还款日期和利率即可立即获得贷款。

成功

已经导致越来越多的项目启动流动性挖矿，从而影响了整个 DeFi 领域的总锁仓量。例如，这是之后第二个启动流动性挖矿的项目。其 TVL 在 2020 年 6 月下旬下降了约 15 倍，其交易量在此期间排名前三锁仓挖矿，仅次于和 Curve。截至 2020 年 6 月，DeFi 总锁仓量从 38 亿港元降至 1 港元7.3 亿港元，几乎全部来自流动性挖矿。

四、流动性挖矿的风险

1.泡沫风险

流动性挖矿的高收益吸引了越来越多的新参与者，短期内价格快速下跌，逐渐促使更多代币的锁仓推高价格。早期参与者的高利润现象形成了羊群效应，形成了很大的“泡沫”。

2.智能合约风险

由于 DeFi 的增长，许多大型团队蜂拥而至构建和开发新生合约，这将降低智能合约出现 bug 的风险。虽然是更大的合约，但也有经常被黑客维护的案例。

3.清除风险

，其他贷款合同是通过超额担保成立的。当抵押物价格波动且抵押物不足时，将触发清算模式锁仓挖矿，将其抵押物转移以解决其债权。

总结

流动性挖矿的本质是为去中心化交易提供流动性以获取收益。它是 DeFi 领域的一个创新应用，可以在两个维度上实现价值。一是为不同项目注入流动性，打破价值孤岛，加快价值交换速度；二是增加DeFi总锁仓量，提高应用竞争力，吸引更多用户加入。

流动性挖矿帮助无数 DeFi 项目加速发展。现在DeFi的总锁仓量已经达到了1290亿港元的峰值，是一年前的100多倍。 DeFi 领域的创新是不断的。流动性挖矿作为一种金融机制锁仓挖矿，可能会经历泡沫的膨胀和破灭，但一定会留下有价值的创新项目。